Mark Faber A központi bankárok kísérletének rossz vége lesz
A feltörekvő piacok hanyatlóban vannak, és a medvepiac már kiforrott állapotban van - mondta a befektető a Bloomberg TV Bulgáriának
Faber úr, arra kérjük Önt, hogy ossza meg értékes tanácsait. Melyek a legjobb ágazatok a következő évtized befektetéséhez? És hol?
Korábban említettem ezt a gyengeséget a feltörekvő piacokon, amelyek 2011-ben nyertek. Tehát, ha megkérdezi, és miután gúnyosan megemlítette a részvények 40 százalékos csökkenésére vonatkozó előrejelzésemet, elmondhatom, hogy ez már a feltörekvő piacokon történik.
Talán elmondja, hogyan jelenik meg a bolgár piac dollárban kifejezve. Örülnék, ha meghallgatná a témával kapcsolatos megjegyzését. Mindenesetre a feltörekvő piacok hanyatlóban vannak, és a medvepiac már kiforrott állapotban van. Úgy gondolom, hogy bárhol is találják a mélyüket, és nem hiszem, hogy ez hamarosan bekövetkezik, hamarosan visszapattanhatnak, bár nem hiszem, hogy a piacok képesek lennének jelentős felértékelődést tapasztalni. Tehát úgy gondolom, hogy amikor ez megtörténik, 2-3 év múlva a feltörekvő piacok lényegesen jobban teljesítenek, mint az Egyesült Államok. Ezek olyan eszközök, amelyeket keresni fogok.
Másodszor, most és csaknem három éve a befektetők meglehetősen pesszimistán viszonyulnak az amerikai állampapírokhoz. És nem hiszem, hogy olyan 10 éves amerikai állampapírok birtoklása, amelyek 2 százalékos hozamot eredményeznek, különösen vonzóak. De megérted, hogy a jelenlegi helyzetben, amint azt korábban említetted, lehetséges negatív névleges hozam bevezetése. A negatív kamatlábak kisajátítást jelentenek, ezt nagyon jól meg kell érteni.
A demokrácia hatalmat ad a központi bankoknak a becsületes emberek vagyonának kisajátítására, akiknek megtakarításuk van. Nagyon érdekes kísérlet lesz, amikor ezt bemutatják.
De ebben a környezetben szerintem a 10 éves 2 százalékos hozamú kötvények nem lesznek olyan rosszak.
Oké, Faber úr, tegyük fel, hogy bizonyos mennyiségű aranyat, készpénzt vagy valamilyen más eszközt birtokolok. A nehéz kérdés az, hogy hol lehet a legjobban tárolni ezeket az eszközöket?
Emmy, nem tárolnám őket Amerikában. És Amerika vazallusában, Nagy-Britanniában. És valószínűleg az Európai Központi Bank elküldené őket az Egyesült Államokba is. Tehát szerintem a legjobb hely talán valahol Ázsiában, Hongkongban vagy Szingapúrban, esetleg Dubajban, talán még Bulgáriában is. Érted. Mindenhol, de az Egyesült Államokban nem. Ezt tenném. Egyébként, ha szektorokról beszélünk, mint tudják, az arany 2011 szeptembere óta gyenge volt. És az aranybányászati vállalatok szektora is gyenge volt az arany miatt. És ha olyan elfojtott ágazatokról beszélünk, amelyek jelentős növekedési potenciállal rendelkeznek, nem csak 10-20 százalékkal, de amelyek könnyen megduplázódhatnak, miért ne hármasíthatnák meg az árukat, akkor az aranybányászathoz térnék.
Faber úr, mi lenne a befektetők megfelelő viselkedése, amelyet megkockáztatnának ezekben a zűrzavaros időkben. Védelmi helyzetbe kerülni, várni a vihar elmúlására, vagy agresszív lenni, megpróbálni elkapni az alját?
A pénzforgalmától függ, tudja. Ha nagy a pénz beáramlása, más szóval nagyon magas jövedelme, elmondhatja magának, hogy havonta befektet valamilyen összeget a piacra. De ha nem biztos abban, hogy a pénzforgalma mindig meg fog jönni, akkor azt tapasztalhatja, hogy olyan részvényekkel rendelkezik, amelyek továbbra is tovább esnek, mint amire számítottam. Mint mondtam, elvárom, hogy csúcsaik körülbelül 40 százalékát kitöröljék, és ez egy kis csepp lenne. Olyan időszakokat éltem át, amelyekben a piacok 90 százalékkal összeomlottak.