A jövedelmezőség és a kockázat közötti örök dilemmára
Az ideális befektetés a pénzügyi piacokon "aszimmetrikus" - olyan, amelyben a veszteség lehetősége minimális, a nyereségé pedig korlátlan. Legalábbis ezt tanácsolja a zseniális befektető, David Tepper, a mai egyik legbefolyásosabb befektető.
De ez a befektetés valami "délibáb" a hétköznapi emberek számára. Mert - egyrészt általában, ha a befektetés veszteségének kockázata korlátozott, annak növekedési potenciálja valószínűleg korlátozott, másrészt - korlátlan növekedési potenciál, gyakran korlátozott veszteség árán -, de a teljes befektetett tőkén belül (ami elfogadhatatlan) olyan emberek számára, akik nem engedhetik meg maguknak, hogy elveszítsék megtakarításukat).
A kockázat és a jövedelmezőség témáját vezető szakértők és közgazdászok már régóta vitatják, és a piacok hatékonysága, legalábbis a fejlett országokban, lehetővé tette, hogy a piacon felüli további jövedelmezőség gyakran "kéz a kézben" járjon, legalábbis sok, ha nem több további kockázattal.
Most azonban megpróbálom a lehető legnagyobb mértékben leegyszerűsíteni a dolgokat, és vizuális megoldást kínálok nektek, hogyan lehet jobban megérteni a kockázat és a megtérülés kapcsolatát és kezelni a kockázatot, ami a pénzügyi piacokba történő befektetés és a menedzsment sikerének egyik legfontosabb eleme. lakossági megtakarítások.
És ezt megteszem - befektetési piramis segítségével
Ennek a piramisnak a középpontjában az áll, hogy a kockázat és a megtérülés, vagy legalábbis a keresett és racionális, kéz a kézben járnak, és a befektetés értelme érdekében meg kell keresni a megtérülés/kockázat arányt. legalább 2-től 1-ig. Ez azt jelenti, hogy egy lehetséges befektetésnek legalább kétszer akkora profitra van esélye, mint amennyit elveszíthetne belőle. Ezt nem egy, hanem két nagy befektető tanácsolja, ezért nem fogok részletesen foglalkozni ezzel a felfogással.
Az igazság az, hogy mindenkinek magának kell eldöntenie, hogy tőkéjére milyen kockázatot hajlandó vállalni. Lehet, hogy kockázati szereplőnek gondolod magad, de gondolj bele - tudod-e nézni, hogy a tőkemegtakarításod 20 vagy 30% -a eltűnik-e valamikor, anélkül, hogy pánikot keltene cselekedeteiben? Ha a válasz "nem", akkor tévesen azonosította kockázati profilját, és nem olyan kockázatos játékos, mint gondolja.
De visszatérve a befektetési piramisra. Mik az előnyei?
Egy ilyen piramis egyértelműen megkülönbözteti a portfólió különböző típusú befektetéseit, és ami a legfontosabb - lehetővé teszi, hogy a kockázatosabb befektetések súlyát a lehetséges veszteség ésszerű és kezelhető szintjére korlátozza.
Ez lehetővé teszi a különböző típusú kockázatos befektetések kategóriák szerinti osztályozását és a befektetési alternatívák értékelését az alma és az alma, a körte és a körte összehasonlításával.
Ugyanakkor lehetővé teszi, hogy ne érezze úgy, mintha folyamatosan elvesztené néhány kulcsfontosságú befektetési lehetőséget, mert a piramis megfelelő sorából az egyik befektetést kicserélheti egy hozzá hasonlóval. Ezzel elkerülhetőek azok a hibák, amelyek akkor fordulnak elő, ha valami új dolog tetszik, és összezavarja az egész befektetési stratégiát, lezárva azokat a pozíciókat, amelyekre nincs szükségünk, hogy vállaljanak olyan kockázatot, amelyet nem engedhet meg magának.
Ez a piramis valami nagyon hasznos dolgot fog tenni. Ez jelzi, hogy és milyen súlyt kell fordítania egy beruházásra. Például, ha hátulról előre halad - az olcsóbb lehetőségektől a drágábbakig. Meglátja, hogy egy pozíciónak van-e egyáltalán helye a portfóliójában, és hol van. Valamint milyen tőkét érdemes neki adni.
És milyen lehet egy ilyen befektetési piramis?
A piramis teteje
Az élen a legkockázatosabb befektetések állnak, amelyekre a tőkéjéből a legkevesebbet költené. Például - különítsen el tőkéjének egy százalékát olyan beruházásokra, amelyeket teljesen le lehet írni, cserébe megduplázódásért, megháromszorozásért vagy még többért.
Ez a százalék 5 és 10% között lehet, a kockázati étvágyától függően. Teljesen tisztában kell lennie azzal, hogy tőkéjének ezzel a százalékával hatalmas kockázatokat vállal, szemben azzal a várakozással, hogy ugyanolyan nagylelkűen jutalmazza. Ide tartozhatnak olyan derivatívák is, mint opciók, határidős ügyletek stb. De nem szabad meghaladnia a tőke előre meghatározott százalékát, hogy "vabank" -ot játszhasson, hogy ellenőrizze a lehetséges veszteség összegét, a legrosszabb esetben.