A bankok vékonyabb párnái
A tőkemegfelelési mutató csökken a hitelnövekedés, a felosztott osztalék és az új szabályozás miatt
Nyikolaj Sztojanov
- 2015 óta a bolgár bankrendszer tőkemutatói fokozatosan csökkennek, 2018-ban pedig még meredekebbek, de továbbra is meghaladják az európai átlagot.
- A visszaesés egy része a hitelek és az osztalék növekedésének tudható be, de ennek fő oka a szigorúbb euroregulációk.
- Idén újabb pufferek és szabályozási változások lépnek életbe, amelyek tovább csökkentik a mutatókat.
A bank pénzügyi helyzetének elemzéséhez a befektetőknek számos mutatót kell figyelniük. Ha azonban rendes ügyfél vagy, és csak egyet akarsz választani, nyugodtan a tőkemegfelelésre koncentrálhatsz.
Ennek több oka is van. Egyrészt a bankok változatlanul kockázatot vállalnak tevékenységük során, és ha megvalósulnak, a tőke a fő puffer a veszteségekkel szemben. Másrészt a szabályozók különösen figyelemmel kísérik, csökkentését pedig számos olyan korrekciós intézkedés követheti, amelyek a bank minden partnerét érintik. Beleértve annak szerkezetátalakítását, államosítását vagy akár bezárását.
Bulgáriában van egy másik aktuális oka annak, hogy a tőkemutatókat szorosan figyelemmel kell kísérni. Jelenleg hat bank ellenőrzése folyik az EKB-ban. Ha problémákat találnak benne, azok tükröződnek az eszközök értékcsökkenésében és ennek megfelelően a tőke kiigazításában, ami egyes intézményeket a követelmények alá vonhat.
Jó hír, hogy a bolgár bankrendszer az európai átlagot meghaladó szinten működik, bár az utóbbi években kissé visszaesett. Ugyanakkor az ellenőrzött társaságok egy része a legalacsonyabb tőkeszintű társaságok közé tartozik, és 2019-ben hatályba lépnek a szabályozási változások, amelyek tovább csökkentik a mutatókat.
Hogy kell mérni
A tőkemegfelelés mögött álló ötlet egyszerű - a bank tőkéje és eszközeinek aránya. Ennek a májnak azonban sok részlete van.
25. főváros: A kovácsok feltámadt birodalma
Villamos energia, fűtés és szemét.
A számlálóban a banki tőke a legtisztább formától (gondoljon elsősorban a részvényesek által befektetett pénzre és a felhalmozott nyereségre) a különféle összetett hibrid pénzügyi eszközökig, például átváltható kötvényekig és alárendelt futamidejű adósságig. Éppen ezért a szabályozás három típusra osztja - elsődleges alapvető tőke (CET1), elsődleges tőke és második tőke. A legértékesebb és a szabályozók által követelt az első, mivel Bulgáriában ez az összes felhasznált banki tőke 93% -a. Ezért a legellenőrzött arány a CET1.
A nevező sajátossága, hogy nem a teljes mérlegszámot veszik fel, hanem az úgynevezett kockázattal súlyozott kitettségek. Általánosságban elmondható, hogy attól függően, hogy mibe fektet be a bank, más kockázati súlyt kap. Például a BNB-be betétként befektetett pénz kockázatmentesnek tekinthető és 0% -os súlyú, az állampapírban levők kissé kockázatosabbak stb. A jól biztosított jelzálogkölcsön alacsonyabb kockázatot jelentene, mint a fedezetlen fogyasztási hitel. És a legkockázatosabb kitettségek és nem teljesítő hitelek esetében a súly meghaladhatja a 100% -ot.
Miért esnek a mutatók?
2015 óta a bolgár bankrendszer tőkemutatói fokozatosan csökkennek, 2018-ban pedig még meredekebben (lásd a diagramot).
Ennek a dinamikának több tényezője van. A legfontosabb a hitelezés élénkülése, amely tavaly is érezhetően érezhetőbb volt. A bankok által nyújtott kölcsönök többsége a kockázattal súlyozott kitettségek növekedését és a tőkemegfelelés megfelelő csökkenését jelenti.
Egy másik tényező a bankok osztalékpolitikája. Ha a globális válság utáni korábbi években a BNB szerint minden nyereséget tőkésítettek, akkor 2014 után a tőketöbbletekkel rendelkező bankok elkezdték szisztematikusan felosztani részvényeseiknek a pénzügyi eredményt. Így a tőke növekedése a rendszerben lelassult.
Érdekesebb pont, hogy 2019 elején a tőkemutatók csökkenése meredeken, több mint 1 százalékponttal gyorsult fel. Ezt valószínűleg a növekvő hitelezés befolyásolja, elképzelhető, hogy a DSK Expressbank általi megszerzése hatással volt. De a fő ok más.