Helyes a tőzsdei stratégia; Májusban adjon el, és menjen el; Bloomberg
A tőzsdei résztvevők is klímaváltozásnak vannak kitéve - mondja egy tőzsdei résztvevő
Régóta léteznek, rímelnek, egyszerűek és közismertek. De van-e valami igaz bennük? A tőzsde bölcsességéről van szó, amelyeket a tőkepiac alapvető szabályainak tekintenek. A tőzsde egyik bölcsessége, amelyet mindig április végén jegyeznek, az "Értékesítés májusban és elmúlás".
A tudósok 1935-ig követték ezt a felhívást, amikor a megfogalmazás először megjelent a médiában. Később jön a kiegészítés: "de ne felejts el visszatérni szeptemberben" (vagyis ne felejtsd el visszatérni szeptemberben). Vagyis azt javasoljuk a befektetőknek, hogy május elején adják el a részvényeket, és csak szeptemberben lépjenek vissza a piacra.
Mindezek mögött az az ötlet áll, hogy sok befektető elbúcsúzik a sok májusi ünneptől, és nyári vakációra indul, és ősszel újrakezdi. Eredmény: Alacsonyabb tőzsdei forgalom mellett a piaci ingadozások növekednek, és ez könnyen a befektetők számára kedvezőtlen helyzethez vezethet. "Általában nyáron gyakran profit fenyeget minket, de a májusi eladást nem szabad szó szerint értelmezni" - mondta Uwe Streich, a Landesbank Baden-Württemberg stratégája a Handelsblattnak.
Valójában egy szoros elemzésből kiderül, hogy a szabály nem megbízható. Például a Fidelity International befektetési társaság a német Dax index számára kiszámította, hogy az elmúlt 30 évben április vége és augusztus vége között 13-szorosára emelkedett - és csak 17-szeresét esett.
Hosszú távon a szabályt betartó befektetőknek sikerrel járhat: Húzza alá, a Fidelity szerint azok a befektetők, akik 30 évvel ezelőtt 10 000 eurót fektettek be Dax-ba, és mindig májusban léptek ki a piacról, és szeptemberben újból beléptek, alig több mint 119 000 eurót kerestek - csaknem egyharmaddal több, mint a tartósan befektető befektetők.