Az ingatlanbefektetők kimaradnak a hitelkifizetésekből, de továbbra is pénzt gyűjtenek
A pandémiában a szállodák és a bevásárlóközpontok veszítik el az értékpapírosított üzleti ingatlankölcsönöket
A legnagyobb ingatlanbefektetők egy része megszabadul a rossz ingatlanügyletek adósságaitól, annak ellenére, hogy dollármilliárdokat gyűjtött be a világjárvány által kínált új lehetőségekre - írja a Bloomberg.
A Brookfield Property Partners, a Starwood Capital Group, a Colony Capital és a Blackstone Group azon vágya, hogy elmulasszák a szállodák és bevásárlóközpontok által támogatott üzleti ingatlanok értékpapírosított hiteleinek kifizetéseit, jól szemlélteti, hogy a koronavírus gazdasági következményei hogyan értékelik le néhány ingatlant, miközben új célpontokat hoznak létre a készpénzzel rendelkező befektetők számára.
"Csak azért, mert egy korábbi befektetés nem működött, még nem jelenti azt, hogy meg kell rontania hírnevét a jövőbeli törekvések terén" - mondta Alan Todd, a Bank of America Securities kereskedelmi ingatlanhitelekért felelős értékpapírosítási vezetője.
Bár a vesztesek kiküszöbölése a nyertesek megvásárlásához régi befektetési gyakorlat, a COVID-19 járvány még több lehetőséget teremthet, mint a korábbi válságok, amelyek mennyei mannává váltak az ingatlanbefektetők számára. A közterületek tömeges elvándorlása az amerikaiaktól az amúgy is gyenge kereskedőket és tulajdonosokat érinti, megbénítja az üzleti utakat, nyomást gyakorol azokra az éttermekre, amelyek nem tudják kitölteni az összes asztalukat, és káoszt okoz az irodatornyok számára, amelyeknek bérlőinek soha többé nem kell ennyi hely.
A pandémiában az szállodák és a bevásárlóközpontok voltak a legnagyobb vesztesei az értékpapírosított üzleti ingatlankölcsönöknek. Az úgynevezett speciális szolgáltató társaságokat megcélzó szállodai és kiskereskedelmi adósság 2010 óta a legmagasabb szinten van - derül ki a Trepp szakcég adataiból.
A kereskedelmi ingatlanok értékpapírosított kölcsöneivel kapcsolatos kifizetések elmaradása viszonylag fájdalommentes, mivel általában nincs igénybevételi jog. Ez azt jelenti, hogy a hitelfelvevő átadhatja az ingatlan kulcsait, és a hitelezők nem fognak tudni más eszközöket követelni. Az ingatlantulajdonosok nagyobb valószínűséggel vonulnak vissza, ha tőkéjüket kitörölték az alacsonyabb értékekből.
"Tudják, hogy ha kölcsön vesznek pénzt a legtöbb hitelezőtől, akkor nyernek, ha nyernek, és nyernek, ha veszítenek" - mondta Ethan Penner, a befektető, aki az 1990-es években úttörő szerepet töltött be a kereskedelmi ingatlanok értékpapírosítási hiteleiben. A Nomura Securities.
A Starwood alapítója, Barry Sternlich és a gyarmat elnöke, Tom Barak az 1980-as években léptek be az üzletbe a megtakarítási és hitelválságnak köszönhetően, John Black Gray elnöke pedig szállodákban, irodákban és családi házakban kereskedett részvényekkel, hogy a pénzügyi válság idején magas hozamot érhessen el.