Honnan lesz a nyugdíjam?
A nyugdíjalapok tavalyi pozitív hozama visszaadta a kockázatvállalási kedvüket
Nyikolaj Sztojanov
"És mi van? Adja meg nekik a pénzemet, és hagyja, hogy bármit megtegyenek, amit akarnak?" Így reagált egy barátunk, akivel pár nappal ezelőtt vacsoráztunk, amikor elmondtam, hogy nyugdíjalap-befektetésekről írok. Egyetemi diplomája van, több nyelven beszél és külföldön élt - azaz. olyan személy, aki képes legyen eligazodni a helyzetben.
A bizalmatlanságának meglepőnek kell lennie, de valójában ez kiszámítható. Noha a nyugdíjtársaságok tevékenysége szabályozott, és minden nap információkat közölnek az elért nyereségességről, a bennük rejlő bizalom nem túl nagy, és ennek oka is van. Először is, a bulgáriai biztosítási rendszer jelenlegi állapota és a benne bekövetkező változások bizonytalansága nem tesz jó reklámot a nyugdíjcégek számára. Sporadikus újságok arról sem szólnak, hogy a magánpénztárak hogyan veszítették el a nyugdíjtakarékosságot. Ezenkívül néhány nyugdíjtársaság tulajdonos kísértésbe esik, hogy a biztosítottak járulékaiból származó bejövő pénzt saját érdekeikre használják fel, megkerülve a jogi korlátozásokat és a tőzsdén kapcsolt társaságokba fektetnek be. És a kísértés nem csekély - a nyugdíjalapok eszközei tavaly év végén elérték a 3,2 milliárd BGN-t. Ez egy hosszú távú pénz, amely tovább fog halmozódni, mivel a jelenlegi nyugdíjmodell még mindig fiatal és csak járulékokat gyűjt be, és az első nyugdíjak várhatóan 2019-ben kezdődnek el, ha a nyugdíjkorhatárt addig nem emelik.
Mindez még fontosabbá teszi mindenki számára (és nem csak a tőzsdei spekulánsok számára) annak figyelemmel kísérését, hogy a nyugdíjalapok mibe fektetnek be, és kiválasztják maguknak a legmegfelelőbbet. A pénzügyi piacok számára a tavalyi nehéz 2008 után voltak
Némi gyógyulás
és az étvágyuk enyhe visszatérése a kockázatosabb eszközökhöz. Az univerzális nyugdíjalapok (ahol az összes 1959 után született ember biztosított) befektetése a befektetési alapok részvényeibe és befektetési jegyeibe a 2008. év végi 200 millió BGN-ről egy évvel késöbb 460 millió BGN-re növekedett. Ennek egy része a tőzsdék fellendülésének és a részvények emelkedésének köszönhető, de mindenképpen jelentősebb hatása az új értékpapírok vásárlása a bejövő társadalombiztosítási járulékokkal. Ezt bizonyítja ezen eszközök növekvő súlya az univerzális alapok portfóliójában - 14,5% -ról 22,5% -ra. A foglalkoztatási alapoknál (ahol mindenki biztosított, akinek a munkája korengedményes nyugdíjazást igényel) és az önkéntes pénztáraknál (kiegészítő nyugdíjhoz) hasonló a tendencia.