Öt kérdőív az európai bankoknak Banker
A koronavírus okozta gazdasági károk fenyegetik a bankszektort, amely nem tudott teljesen felépülni a 2008-as globális pénzügyi válságból. Az új hangsúly most az: hogyan fogják a bankok megbirkózni a rossz hitelekből származó növekvő veszteségekkel? Képes lesz bármelyikük osztalékot fizetni? És legfőképpen: a várható szabályozás további enyhítése hogyan fogja befolyásolni a bankokat.
Az európai részvényindex Stoxx Europe 600 Banks az év eleje óta piaci értékének 34% -át veszítette el. Ez az ágazatot a leggyengébb ipari csoportgá teszi (ebben az időszakban), sok befektetővel az alulértékelt vállalatokba, még akkor is, amikor a gazdaságok elkezdenek megszüntetni a járvány elleni korlátozó intézkedéseket.
Pozitívum, hogy a szektor piaci értékelése nem jelent kihívást a jelenlegi környezetben, és a legtöbb bank megtartotta erős tőkehelyzetét. Az Európai Központi Bank (EKB) még készen áll olcsó adósság refinanszírozásra és egyéb intézkedésekre is, amelyek megkönnyítik a negatív kamatok miatt a hitelezők terheit. A piaci várakozások a Stoxx Europe 600 Banks Index 15% -os növekedésére vonatkoznak a következő 12 hónapban.
A tengerentúlon a JP Morgan Chase elemzői szerint "a legtöbb befektető szerint az európai bankok középtávon nem képesek fedezni kötelezettségeik és tőkéjük költségeit". Ezt mutatják a Bloomberg Agency által több mint 60 intézményi pénzkezelő körében végzett felmérés eredményei is.
Öt fő mutató, amelyet 2020 végéig ellenőrizni kell a közgazdászok szerint
1. A nyújtott kölcsönök veszteségeinek összege.
A problémás hitelek lesznek a "forró burgonya" a következő negyedévekben, mert a céltartalékok valószínűleg a legnagyobb nyomást gyakorolják a bankok jövedelmezőségére és nyereségére. Az első negyedév képe meglehetősen színes volt, mert a hitelintézetek más megközelítéssel értékelték a rossz hitelek számára elkülönítendő tartalékokat. Az általános vélemény azonban az, hogy a hitelveszteségek óriási részét továbbra is "kiszolgálják", és néhány nagy európai banknak szilárd céltartalékokat kell félretennie az év végéig.
Például a Bloomberg által összefoglalt elemzők szerint a spanyol "Santander" az első negyedévben félretette a rossz hitelek 2020-ra képzett céltartalékaihoz szükséges teljes összeg 25% -át. A francia BNP Paribas és a Credit Agricole, a német Deutsche Bank és a holland ING mintegy 20, az olasz Intesa pedig alig 10 százalékot tett ki.
A Barclays elemzői még azt is tanácsolták ügyfeleiknek, hogy csökkentsék befektetéseiket a BNP Paribas és a Societe Generale részvényeibe, mert további meglepetésekre és fizetésképtelenségre számítanak a franciaországi fogyasztói hiteltől.
A Fitch Ratings hitelminősítő ügynökség rámutat, hogy a bankok képesek lesznek megfelelőbben felmérni a koronavírus-járvány eszközeinek minőségére gyakorolt hatását, ami tükröződik a második negyedéves pénzügyi kimutatásaikban is. Ekkor egyértelműbbé válik az intézkedések társadalmi és fizikai távolságra gyakorolt hatása, valamint az egyes országok monetáris és fiskális reakciója.